En 1912, Ludwig Von Mises produit un ouvrage théorique déterminant et fondateur sur la monnaie (Théorie de la monnaie et du crédit) dans lequel il montre l'importance majeure des taux d'intérêt sur l'économie.
Qu'est-ce que le taux d'intérêt ? Une indication claire de la préférence du marché pour l'investissement vis-à-vis la consommation immédiate ? Le fameux "je loue ou j'achète ?"
En réduisant artificiellement les taux d'intérêt sur une longue période (via les taux directeurs des banques centrales), on augmente considérablement et artificiellement LA PERCEPTION DE L'INTÉRÊT DES INVESTISSEMENTS A LONG VOIRE TRÈS LONG TERME. Au point de rendre certains investissements totalement déraisonnables ... attractifs.
L'inflation s'en suit mécaniquement et la tolérance des marchés reflue brutalement. Ceux-ci veulent un retour sur cash beaucoup plus assuré et plus immédiat.
La masse monétaire finit par se contracter et une recesssion brutale a lieu. C'est toute la logique des cycles économiques que nous vivons.
Nous avons vécu une période incroyablement longue d'argent bon marché (en dessous de l'inflation réelle). Notamment aux US et en Chine. Et les choix des acteurs économiques ont été effectivement faussé durablement sur toute la planète.
Les exemples les plus frappants :
- l'immobilier de loisir utilisé 2 mois par an .... qui a littéralement couvert nos littorals (de la France à la Floride en passant par les côtes espagnoles) sans la moindre perspective de pay-back,
- le surinvestissement dans la nouvelle économie en 2000 suivie de près par les développements industriels des deux dernières années en Chine avec des business plan vraisemblablement dignes de "Perrette et le pot au lait"
Plus près de chez nous ... L'immobilier français genre Robien fait un fameux cas d'espece pour les théories du grand Ludwig.
En réduisant artificiellement les taux d'intérêt sur une longue periode (via les taux directeur), on augmente considérablement la PERCEPTION de l'intérêt des investissements à long voire très long terme. Au point de rendre certains investissements totalement déraisonnables ... attractifs.
L'inflation s'en suit mécaniquement et la tolérance des marchés reflue brutalement. Ceux-ci veulent un retour sur cash beaucoup plus assuré et plus immédiat.
La masse monétaire finit par se contracter et une récession brutale a lieu. C'est toute la logique des cycles économiques que nous vivons.
Nous avons vécu une période incroyablement longue d'argent bon marché (en dessous de l'inflation réelle). Notamment aux US et en Chine. Et les choix des acteurs économiques ont été effectivement faussé durablement sur toute la planète.
Les exemples les plus frappants :
- l'immobilier de loisir utilisé 2 mois par an .... qui a littéralement couvert notre littoral (de la France à la Floride en passant par les côtes espagnoles) sans la moindre perspective de pay-back,
- le surinvestissement industriel en Chine avec des business plan vraisemblablement dignes de "Perrette et le pot au lait"
L'immobilier français genre Robien un fameux cas d'espece pour les théories du grand Ludwig.
Qu'est-ce que le taux d'intérêt ? Une indication claire de la préférence du marché pour l'investissement vis-à-vis la consommation immédiate ? Le fameux "je loue ou j'achète ?"
En réduisant artificiellement les taux d'intérêt sur une longue période (via les taux directeurs des banques centrales), on augmente considérablement et artificiellement LA PERCEPTION DE L'INTÉRÊT DES INVESTISSEMENTS A LONG VOIRE TRÈS LONG TERME. Au point de rendre certains investissements totalement déraisonnables ... attractifs.
L'inflation s'en suit mécaniquement et la tolérance des marchés reflue brutalement. Ceux-ci veulent un retour sur cash beaucoup plus assuré et plus immédiat.
La masse monétaire finit par se contracter et une recesssion brutale a lieu. C'est toute la logique des cycles économiques que nous vivons.
Nous avons vécu une période incroyablement longue d'argent bon marché (en dessous de l'inflation réelle). Notamment aux US et en Chine. Et les choix des acteurs économiques ont été effectivement faussé durablement sur toute la planète.
Les exemples les plus frappants :
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Plus près de chez nous ... L'immobilier français genre Robien fait un fameux cas d'espece pour les théories du grand Ludwig.
En réduisant artificiellement les taux d'intérêt sur une longue periode (via les taux directeur), on augmente considérablement la PERCEPTION de l'intérêt des investissements à long voire très long terme. Au point de rendre certains investissements totalement déraisonnables ... attractifs.
L'inflation s'en suit mécaniquement et la tolérance des marchés reflue brutalement. Ceux-ci veulent un retour sur cash beaucoup plus assuré et plus immédiat.
La masse monétaire finit par se contracter et une récession brutale a lieu. C'est toute la logique des cycles économiques que nous vivons.
Nous avons vécu une période incroyablement longue d'argent bon marché (en dessous de l'inflation réelle). Notamment aux US et en Chine. Et les choix des acteurs économiques ont été effectivement faussé durablement sur toute la planète.
Les exemples les plus frappants :
- l'immobilier de loisir utilisé 2 mois par an .... qui a littéralement couvert notre littoral (de la France à la Floride en passant par les côtes espagnoles) sans la moindre perspective de pay-back,
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L'immobilier français genre Robien un fameux cas d'espece pour les théories du grand Ludwig.
